Ключевая ставка опустилась сразу на один процентный пункт

Значение снижение ключевой ставки

В 2020 году происходит постоянное понижение ключевой ставки, что сразу ощущают и юридические лица, и население страны.

Хорошо или плохо это для экономики страна и населения

Однозначного ответа нет, так как процессы развиваются разнонаправленно. Рассмотрим вначале, что значит снижение ключевой ставки Центробанка для населения страны.

Для вкладчиков это однозначно плохо – банки изменять процентную ставку в сторону уменьшения. При этом процесс затронет не только будущих вкладчиков, но и действующих. Ведь все финансовые организации прописывают в договорах вкладов прямую зависимость текущих процентов по депозиту от величины ставки рефинансирования.

Для желающих получить ссуду или ипотеку – это благо. Уменьшится годовая процентная ставка. Но здесь есть два нюанса:

Кредитные организации очень редко привязывают текущую процентную ставку по займу к снижающейся КС, в связи с чем клиенты, взявшие ссуду ранее, будут платить по договору. Здесь в выигрыше однозначно банки.
Ипотека также привязана к величине КС, действующей на момент подписания договора. Подавляющее большинство россиян платит проценты по ипотеке в размере 12-15% годовых, что соответствует ставке рефинансирования в 9-12%. Снизить размер выплат можно только, если рефинансировать взятую ссуду на приобретение жилья. Но банки под любым предлогом уходят от этого, так как им невыгодно. Есть такая программа у Сбербанка, но он охотнее идет навстречу клиентам других банков, чем собственным.

В целом, для населения, скорее плохо.

Более доступные кредиты увеличат массу денег на рынке товаров и услуг, что повысит покупательную способность. Возросшая покупательская способность отражается на спросе – он растет. Что происходит при росте спроса? Правильно, цены растут. А это классическая инфляция.
Снижение ставки по вкладам делают разницу между инфляцией и доходом от вклада менее 2,0% (инфляция 4-4,5%, доходы от вкладов – 5-6,5%). А так как считать уже все научились, вклады будут закрываться и деньги переводится в валюту, чтобы их не «съели» инфляционные процессы или в драгоценные металлы: золото, серебро, платину и палладий. Подробно о хранении сбережений в драгметаллах можно посмотреть в материале на нашем сайте «Металлические счета в Сбербанке». Последствия такого перевода предсказуемы: начнется массовая скупка валюты населением. Здесь даже прогноз не нужен – рубль обязательно подешевеет. Опять минус для населения, особенно для тех, кто брал валютные кредиты.

Чем грозит снижение КС ЦБ для производства товаров и услуг? Здесь влияние подешевевших кредитов только со знаком плюс. И чем сильнее ЦБ будет снижать ставку рефинансирования, тем явственнее будет сдвиг в сторону увеличения производства товаров и услуг. Такая тенденция всегда противостоит росту инфляции, сдерживает ее (о разнонаправленном воздействии КС на экономику писалось чуть выше).

Особенно в выигрыше оказываются экспортеры. Ведь свою выручку в валюте, при ослаблении рубля, они могут продать за большую сумму в рублях, чем планировалось ранее – уменьшение ставки рефинансирования обязательно ведет к снижению стоимости рубля. Повлиять на ситуацию может ЦБ: выбросить на финансовый рынок дополнительную валюту. Но практика последних лет показывает, что это не делается или происходит в очень экстремальных условиях.

Что означает снижение ключевой ставки ЦБ для экономики в целом? Здесь также нет однозначного ответа. С одной стороны, снижение КС может повлечь уход с рынка иностранных инвесторов, что скажется на курсе акций ведущих компаний и замедлением их развития. С другой стороны – дешевые кредиты в рублях стимулируют развитие экономических процессов.

Грамотно спрогнозировать модель поведения экономики при изменении значения КС сложно. На процесс влияют разнонаправленные факторы и условия.

В чем отличия?

Многие граждане знают о существовании ставки рефинансирования. Немало граждан слышали о ключевой ставке. Однако не все понимают, чем они различаются. На первый взгляд, отличий немного. И та, и другая ставка означают размер ставки, по которой Центробанк выдает займы онлайн другим банкам. Отличия лишь в том, что по ключевой ставке регулятор выдает кредиты на неделю. Понятие ставки рефинансирования такого ограничения по времени не содержит.

На текущий момент показатель рефинансирования в основном используется в справочных целях для расчета налогообложения, штрафов, пени. Если заглянуть в действующее законодательство, то многие статьи при публикации расчетов ссылаются именно на эту ставку.

Что касается ключевой ставки, то она является относительно молодым инструментом. Центробанк ввел ее специальным указом в 2013 году. Данный шаг был продиктован переходом к политике таргетирования инфляции. То есть для Центробанка главной целью и задачей стало удержание цен в определенных рамках. Подробнее об этом читайте в нашем материале «Инфляция в 2018 году. Динамика и перспективы».

Именно ключевая ставка стала основным инструментом в руках Центробанка, который сегодня стремится, прежде всего, добиться ценовой стабильности. И, надо отметить, неплохо со своей задачей справляется.

Приток денег

Опрошенные RT эксперты высоко оценивали вероятность снижения ключевой ставки ЦБ до 6,25% годовых. По словам Ивана Манаенко, инвесторы в своих действиях заранее учитывали решение Банка России, поэтому снижение ставки в краткосрочной перспективе будет оказывать ограниченное влияние на рубль.

Любопытно, что резкое укрепление нацвалюты стартовало ещё накануне. Одной из главных причин удорожания рубля стала ситуация на долговом рынке России. Снижение ставки ЦБ со временем понижает доходность облигаций федерального займа (ОФЗ), поэтому инвесторы пытаются заранее закупить бумаги по выгодной цене. По словам аналитиков, именно ажиотажный приток денег в российские ОФЗ поддерживает нацвалюту.

«Наши активы остаются очень привлекательными из-за сохраняющейся высокой доходности, а рынок акций вообще остаётся вне конкуренции. Поэтому приток средств продолжается», — отметил Олег Богданов.

Также по теме

«Рыночный оптимизм»: курс доллара впервые с июля опустился ниже 63 рублей

12 декабря курс доллара в ходе торгов на Московской бирже опустился ниже 63 рублей — впервые с июля. Одновременно курс евро ослаб до…

Кроме того, российскую валюту поддержал заметный рост мировых цен на нефть. В ходе торгов на бирже ICE в Лондоне сырьё эталонной марки Brent подорожало сразу на 1,3% — до $65 за баррель. В последний раз аналогичное значение можно было наблюдать ещё в середине сентября.

Впрочем, влияние сырьевых котировок на рубль ограничено бюджетным правилом, которое предусматривает, что в периоды удорожания нефти Минфин покупает иностранную валюту и тем самым давит на рубль. При этом в случае обвала энергорынка министерство прекращает операции — и давление на рубль слабеет. В результате таких действий снижается зависимость нацвалюты от цен на нефть.

За последнее время действие бюджетного правила снизило взаимосвязь между рублём и нефтью, но игроки валютного рынка по-прежнему иногда реагируют на резкие изменения сырьевых цен.

«Хотя бюджетное правило и ослабляет влияние нефтяных цен через текущий счёт платёжного баланса, высокие котировки уменьшают риски инвестиций в Россию и сохраняют приток капитала», — пояснил Михаил Коган.

Чем ниже, тем лучше

Снижение ключевой ставки отражает «здоровье» экономики в стране.

По сниженным ставкам коммерческие банки имеют возможность брать большее количество кредитов у Центробанка, а значит, более широко и доступно кредитовать малый и средний бизнес.

Бизнесмены производят больше товаров и услуг, которые потребитель охотно покупает, потому что предложение достаточно обширно, а значит, цены на них приемлемы. Это оздоравливает экономику и позитивно отражается на благосостоянии граждан в целом.

Повышение ключевой ставки – это как рост температуры у больного, говорит о некоем экономическом кризисе. Кредиты становится брать слишком дорого. А это значит, что негде брать средства на развитие бизнеса. Происходит «замораживание» экономики.

Меняются ли ставки по вкладам и кредитам как следствие

Практика показывает, что ставки по вкладам привязаны к ключевой ставке. При ее снижении будет уменьшаться годовой процент выплат по депозитным счетам. Естественным процессом выглядит увеличение ставки для клиента при росте ставки рефинансирования. Однако, этого не происходит, так как банки включают в договор вклада соответствующие пункты, фиксирующие первоначальный размер ставки при росте КС, напечатанные, как правило, мелким шрифтом.

Кредиты, наоборот, никак не связаны с движением КС. При ее росте банкам запрещено ухудшать условия кредитования для клиентов, а при ее снижении никаких правовых актов по снижению ставки по ссуде, нет. Единственное исключение – возможность рефинансировать кредитную линию в другом банке и редко в своем (в большинстве случаев это происходит по решению суда).

Ипотечный рекорд

Снижение ставки необходимо для стимулирования деловой активности в стране и экономического роста. Так, в долгосрочной перспективе действия монетарных властей приводят к удешевлению кредитов, увеличению внутреннего спроса и объёмов капиталовложений. Об этом в беседе с RT рассказал член правления банка «ФК Открытие» Виктор Николаев.

‘),
link: “https://russian.rt.com/business/article/697394-stavka-cb-dekabr-2019”
},
events: {
onPlay: function(){
if (ga) {
ga(‘send’, ‘event’, ‘JWPLAYER-GA’, ‘CLICK PLAY’, location.href);
var playingVideoId = ‘js-mediaplayer-5df347afae5ac972bf3bc2c5_2’; // id текущего плеера
pauseMedia(playingVideoId); //запускаем функцию остановки всех играющих плееров кроме этого Код функции ниже по коду
}

var ageRating = document.getElementsByClassName(‘cover__age-rating_video’);
ageRating && (ageRating.style = “opacity: 0; visibility: hidden”);

function pauseMedia(playingMediaId) {
var players = document.querySelectorAll(‘.jwplayer, object’);

for (var i = 0, max = players.length; i

Повышение ключевой ставки с 14 сентября. Чем грозит?

В середине сентября 2018 года Центробанк задумал приподнять ключевую ставку. Хотя изменение нельзя назвать значительным, тем не менее многие граждане обеспокоились возможными последствиями данного шага.

Сам ЦБ объясняет свои действия так. Инфляция стала постепенно вырываться из определенного коридора, что создало риски для большего, чем ожидалось, роста. На это повлияли разные факторы. В частности, рост цен на продовольствие. Кроме того, с начала года рубль немного потерял в весе под воздействием внешних факторов, что также оставило свой след в инфляционной спирали. Плюс к этому можно добавить повышение НДС с 1 января 2019 года. Бизнес постепенно начинает отражать в ценах это событие.

К чему это приведет? Если говорить про экономический рост, то, по прогнозам ЦБ, он немного замедлится. Если в этом году ожидается рост ВВП в размере 1,5-2%, то в следующем году он может составить 1,2-1,7%. В последующем, как прогнозирует регулятор, экономический рост ускорится благодаря воплощению в жизнь намеченных шагов по структурным реформам.

Если говорить про кредиты, то каждое повышение ключевой ставки отражается на их стоимости. Впрочем, пока говорить о стремительном росте ставок по кредитам не приходится. А то небольшое повышение, что произойдет, вряд ли отпугнет потенциальных заемщиков.

По вкладам мы уже наблюдаем рост ставок. Например, согласно мониторингу ЦБ РФ, в котором он оценивает динамику максимальной ставки по 10 банкам с наибольшими объемами депозитной базы, показатель составил 6,7% в конце сентября 2018 года. Еще в августе показатель был на уровне 6,3%. После длительного периода падения ставки по депозитам начали свой рост, что не может не радовать граждан, которые заинтересованы в сбережении собственных средств.

Годовые итоги

За прошедший год ставка снизилась на 1,5 п.п. — еще в июне она составляла 7,75%. В прошлый раз, в октябре, ЦБ уменьшил показатель сразу на 0,5 п.п — до 6,5%. Ниже, чем сейчас, ставка была только в феврале 2014 года — еще до воссоединения Крыма с Россией, последовавших санкций, девальвации курса рубля и экономического кризиса.

Вслед за ключевой ставкой за последний год значительно снизились проценты по кредитам и депозитам, следует из статистики на сайте регулятора. Средневзвешенная ставка по потребкредитам сроком до одного года упала на 2,3 п.п., с почти 16% в январе до 13,7% в октябре (последний отчетный период). Выгода от открытия вкладов сроком на один год уменьшилась не такими быстрыми темпами — всего на 1,1 п.п., с 6% в январе до 4,9% в октябре 2019 года. Еще медленнее дешевеет ипотека: средневзвешенная ставка по жилищным кредитам в январе составляла 9,88%, а в октябре она снизилась лишь до 9,4%.

Обычно финансовые организации либо закладывают в свои продукты предстоящее снижение ключевой ставки, либо принимают такое решение сразу после сигналов ЦБ. В банках из топ-40 «Известиям» рассказали, что последний раз снижали ставки в ноябре 2019-го, а в декабре кредитные организации были сосредоточены на предновогодних акциях по основным продуктам.

ставка

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Зураб Джавахадзе

Например, Совкомбанк в ноябре предложил открыть вклад «Зимний праздник с Халвой» на 6 или 12 месяцев со ставкой 6,3%, Россельхозбанк в декабре запустил акцию «Новогодняя», по которой можно взять потребкредит от 7,5%, а Ак Барс Банк ввел скидки по ипотеке по программе «Зимняя сказка» с предложением по жилищному кредиту от 7,99% для всех заемщиков. В ОТП Банке сообщили, что в конце ноября временно снижали ставки по POS-кредитам в связи с «черной пятницей».

Акции будут действовать до нового года, а в I квартале 2020-го возможно дальнейшее снижение тарифов по основным продуктам вслед за смягчением кредитно-денежной политики Банка России, отметили в финансовых организациях.