75 процентов компаний, исключенных из реестра, продолжают работать на рынке

МФО-фениксы

Среди тех, кто продолжает работать на рынке, но под другим ООО, было выявлено несколько историй.

Первая история. Когда МФО продолжают выдавать займы под новым ООО, собственником которой является тот же человек.
Скорее всего, в этом случае микрофинансист пытается объединить все свои МФО, которые он открывал в период расцвета микрофинансирования с целью диверсификации рисков или с целью разделения продуктов по отдельным компаниям, в одну. Делает он это для того, чтобы сократить временные и денежные затраты, связанные со сдачей отчетности в ЦБ, так как данный процесс с развитием регулирования становится все сложнее и сложнее.

Вторая история. Аналогичная первой (новое ООО и тот же собственник), только новое юрлицо было внесено в реестр незадолго до исключения МФО.
Например, компания МКК «Деньги-займ» была исключена из реестра по собственной инициативе 26 марта 2019 года. Однако теперь по принадлежавшему этой компании телефону отвечает сотрудник МКК «Деньги-займ-», информация о которой была внесена в госсписок 14 февраля 2019 года. Собственник у компаний один и тот же человек. Зачем микрофинансист закрыл одну МКК и открыл новую, стоит только гадать.

Третья история. Когда новое ООО принадлежит другому собственнику.
В этом случае можно предположить, что произошла купля-продажа.

Четвертая история. Когда вместо исключенной из реестра МФО теперь займы выдает ломбард или КПК.
В одних случаях собственник у обеих компаний один и тот же, в других — это разные люди.

Банкротства бояться – к брокеру не ходить!

В заключении добавлю, что за все годы моей практики (с 2008 года), слава богу, ни один брокер, с которым работали я или мои клиенты, не обанкротился. Прибыль я выводил даже от «самых сомнительных компаний», с которыми начинал сотрудничать по неопытности (к слову, деньги мне передавали в конверте, в метро).

Впрочем, если уж крупные банки и брокеры с мировым именем и сотнями лет истории, такие как «JPMorgan Chase & Co.», «Goldman Sachs» и т.д., мягко говоря, не очень-то дорожат деньгами своих клиентов (есть об этом хороший документальный фильм, «Inside Job») – чего уж ожидать от российских компаний.

Я исхожу из простого предположения. На рынке (как и в жизни) нас ожидают хорошие события и плохие. От этого никуда не деться. Но если подготовиться к плохим заранее, от хороших хуже точно никому не будет.

Действия в случае банкротства брокера – ответ ЦБ РФ

История с ЦБ следующая. Вопросы по поводу действий в случае банкротства брокера я задавал представителям нескольких компаний. Все уверяли в том, что волноваться не стоит. Кто-то ссылался на многолетний опыт работы и утверждал, что никакого банкротства и быть никогда не может (но мы-то знаем про «Lehman Brothers» и иже с ними – см. выше).

В одном из банков мне сказали примерно так: «Нужно будет обратиться в Национальный Расчётный Депозитарий (НРД), взять выписку о том, какими акциями вы владеете, прийти к другому брокеру, открыть счёт и, на основании выписки, перевести ценные бумаги в эту компанию».

И конечно же, позвонил я в НРД. Рассказал им обо всём. На что получил ответ: «Поскольку вы частное лицо – звоните в ЦБ РФ. Мы работаем только с корпоративными клиентами». Вот вам, пожалуйста, первое несоответствие и показатель уровня подготовки сотрудников финансовых организаций.

Ну, в ЦБ – так ЦБ. Звоню на горячую линию. Мне отвечают, мол, таких данных у телефонных операторов нет, заодно спрашивают, не интересуюсь ли я законом о защите прав потребителей (к чему это здесь вообще?) – в общем, составляйте письменное обращение в Интернет-приёмную Банка России.

Составил. Ответ получил чуть более, чем через три недели. Всё по правилам, спору нет – даже раньше прислали, чем должны были (по регламенту – 30 дней). Да и ЦБ РФ – организация занятая, нет у них времени на вопросы всякие философские отвечать. Это понятно.

Из письма ЦБ РФ следует

1. Банкротство – основание для отзыва лицензии. Понятно, само собой.
2. Отзыв у компании лицензии на ведение брокерской деятельности не влияет на учёт прав на ценные бумаги, т.к. они учитываются держателями реестра (регистраторами) и депозитариями.
3. Далее. Классическая схема работы такова.
   • Клиент открывает брокерский счёт и счёт депо в одной и той же компании., т.е. «брокер-депозитарий» – это юридическое лицо, которое имеет лицензии как на ведение брокерской деятельности, так и на ведение депозитарной деятельности (либо несколько аффилированных юридических лиц каждое со своей лицензией).
   • У этой компании, в свою очередь, есть счёт депо в Национальном расчётном депозитарии (НРД).
   • Таким образом, права на принадлежащие вам ценные бумаги фактически учитываются у самого брокера.

НРД – центральный депозитарий РФ, структура полугосударственная, поэтому лишение лицензии и банкротство ей не грозит.

Но поскольку ваш брокер одновременно осуществляет и депозитарную деятельность, в случае отзыва лицензии, сообщает ЦБ РФ, он обязан сделать следующее:

• обеспечить сохранность ценных бумаг;
• обеспечить целостность и неизменность данных учёта прав на ценные бумаги;
• уведомить депонентов (нас то бишь, инвесторов) об аннулировании лицензии Банком России в течение трёх рабочих дней с момента получения уведомления (пункт 3.8.3. Положения № 481-П*);
• предложить перевести ценные бумаги на иные счета в установленный срок – до указанного в уведомлении момента прекращения действия лицензии (пункт 2.3. Постановления ФКЦБ № 46**);
• осуществить возврат имущества депонентов (пункт 3.8.4. Положения № 481-П*);
• по истечение установленного срока (см. выше) в течение 30 дней предоставить держателю реестра (НРД или регистратору эмитента) списки клиентов (пункт 2.9. Постановления ФКЦБ № 46**).

* – «Положение о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ограничениях на совмещение отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также о порядке и сроках представления в Банк России отчетов о прекращении обязательств, связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в случае аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг». Утверждено Банком России 27.07.2015 № 481-П / Редакция от 04.07.2016 / Зарегистрировано в Минюсте России 25.08.2015 № 38673).

** – Постановление от 10 ноября 1998 г. № 46 «Об утверждении положения о порядке прекращения исполнения функций номинального держателя ценных бумаг».

Как обстоят дела за рубежом? SIPC.

Поговорим, в частности, про брокеров из Соединённых Штатов Америки. В этой стране существует некоммерческая организация под названием Корпорация защиты инвесторов фондового рынка (SIPC, Securities investor protection corporation). Она была создана по решению Конгресса США в 1970 году, сразу же после, так называемого, «бумажного биржевого кризиса».

Банкротства брокерских компаний в нормальных рыночных условиях происходят редко. Но если это всё-таки произошло, и ваш американский брокер является членом «SIPC» (а почти все они являются членами SIPC), ваш брокерский счёт застрахован на сумму до 500 тысяч долларов США, до 250 тысяч из которых может быть в виде денежных средств – остальное в виде ценных бумаг (акций, облигаций, ETF и т.д.).

Вот несколько важных особенностей работы с «SIPC»:

• для того, чтобы воспользоваться страховкой, вам нужно самостоятельно (или при помощи финансового консультанта) подать письменное заявление;
• не подлежат страхованию рыночный риск, обещания брокера о получении дохода от инвестиций, производные инструменты и сырьё – только ценные бумаги и денежные средства в установленных пределах;
• страховка распространяется на всех клиентов обанкротившегося брокера, вне зависимости от гражданства.

Банкротство брокера: особые случаи

Дальше всё ещё интереснее. Существует по меньшей мере две ситуации, в которых описанные выше процедуры могут не сработать.

Что будет с вашими деньгами при банкротстве брокера?

Что если на момент аннулирования лицензии у брокера на вашем брокерском счёте были свободные денежные средства?

Создаётся впечатление, что второе по популярности слово, после диверсификации, – сегрегация. Надо бы написать об этом чудном слове отдельную статью. В ответ на подобный вопрос от представителей различных брокерских компаний очень часто можно услышать фразу – «Не волнуйтесь, все счета клиентов сегрегированы!».

Это означает, что средства клиентов учитываются отдельно от средств самой компании и никакие взыскания при банкротстве на них не распространяются. По меньшей мере, так должно быть согласно законодательству.

Фактически же, и в этом признаются сами брокеры, брокерские компании используют свободные денежные средства одних клиентов для предоставления займов при торговле с плечом другим. Причём делают это, в большинстве случаев, на безвозмездной основе, да и ещё и совершенно легитимно – право на использование денежных средств таким образом брокеру даёт сам клиент при подписании договора на брокерское обслуживание.

В идеальном мире, если какой-то из клиентов брокера захочет использовать в своей работе кредитное плечо, брокер должен где-то занять недостающую сумму и перевести её на счёт своего клиента, чтобы тот мог купить бумаги.

Но куда проще и выгоднее взять свободные средства одних клиентов и занять их другим. Это бесплатно, да и что деньгами просто так на счетах лежать, правда же? Справедливости ради – некоторые брокеры в этом случае всё же делятся частью полученной прибыли.

Но не всегда. К сожалению, не все брокеры дают нам такую возможность. Ну а что? ЦБ не против. Все банки так делают.

Что если брокер-банкрот отдал ваши ценные бумаги в долг?

У любого клиента брокерской компании, к сожалению (или к счастью – говорят, это делает рынки более эффективными), есть возможность открыть «короткую позицию», т.е. продать то, чего у него нет.

Как говорит бывший трейдер «Goldman Sachs», Антон Крейл, «в банках за такое не платят». Всё же некоторые «умельцы» утверждают, что на «коротких продажах» тоже можно заработать.

Поскольку акций, которые клиент хочет «продать в короткую», у него нет, он даёт брокеру поручение эти акции где-то найти и занять. И может так получиться, что займёт эти акции брокер именно у вас (или в том числе у вас). Причём, опять же, всё совершенно законно – вы сами даёте брокеру такое право, подписывая договор о сотрудничестве.

Далее брокер отдаёт занятые акции тому, кто хотел их продать. И этот человек их кому-то продаёт. Вне зависимости от результата этой сделки брокер берёт на себя обязательство вернуть вам занятые акции, за что получает процент и комиссию от того, кто инициирует «короткую продажу». Так называемая, «сделка РЕПО» (от англ. repo – repurchase agreement).

Брокер-мошенник

Бывает и так, что брокер попросту оказывается мошенником. Выводит ваши деньги и ценные бумаги то ли на Кипр, то ли ещё куда-то. А вы пишите слёзные письма в Следственный комитет, прокуратуру, администрацию президента… в Гаагский суд, Господу Богу… встаёте в бесконечную очередь кредиторов… но, увы, ничего не происходит. Юристы разводят руками и ничем не могут помочь. Что ж, бывает и так.

Впрочем, на моей практике это случалось лишь с какими-то совершенно неизвестными никому, месчечковыми брокерами и инвестиционными компаниями вроде этой. Хотя, чем чёрт не шутит?

Похожие статьи

Корректная работа с должником

Также регулятор рынка следит за тем, чтобы компании соблюдали условий действующего законодательства по вопросу взаимодействия с должником. Как известно, коллекторам запрещено встречаться лично с должником чаще 1 раза в неделю. Телефонные беседы тоже находятся под контролем. В неделю можно сделать должнику 2 звонка, в месяц число телефонных контактов не должно превышать 8 штук.

Также закон ограничивает количество SMS, которые может отправить коллектору должнику. Связываться с должником можно в рабочие дни до 10 вечера, в праздники и в выходные – до 8 вечера.

Помимо этого, коллекторы должны бережно охранять персональные данные должников, не сообщать их данные неограниченному кругу лиц, например, путем размещения объявлений в интернете, по месту жительства должника, по месту его работы.

Коллекторы обязаны уважительно относиться к должнику. Различные техники психологического давления, угрозы, шантаж, введение в заблуждение, вред имуществу должника – строго запрещены.

Если компания нарушает установленные требования, то должник может пожаловаться на коллектора судебным приставам. Те, собрав определенное количество жалоб на одну компанию, принимают решение провести проверку. Если в ходе проверки обнаружится, что неоднократные жалобы граждан имеют под собой основания, то компанию могут исключить из реестра. По крайней мере, в этом году такие прецеденты уже были.

Как обезопасить себя от последствий банкротства брокера?

Чтобы банкротство брокера не застало нас врасплох, давайте сведём в единый список основные меры предосторожности при организации инвестиций на фондовом рынке через брокерские компании:

инвестировать только в акции и облигации – никакой валюты, и тем более криптовалюты, кредитных плеч, фьючерсов, опционов, бинарных опционов, CFD и прочего «биржевого оружия массового поражения», как всё это называет Уоррен Баффет;

• покупать активы на средний или долгий срок;
• отказаться от “массового займа”;
• тем, кто инвестирует через российских брокеров, стараться, чтобы в портфеле в каждый момент времени были активы, а не денежные средства (в России нет аналога «SIPC») – для этого либо инвестировать на долгий срок, либо «парковать» средства в облигациях на время существенных коррекционных движений на рынке акций при среднесрочной торговле;
• покупать только качественные акции и облигации, для чего предварительно и в последствие регулярно проводить тщательный фундаментальный анализ; ключевое слово здесь – надёжность;
• работать одновременно с несколькими брокерскими компаниями;
• ежемесячно просматривать и сохранять брокерские отчёты в отдельной папке на своём компьютере или в печатном виде.

Хотел ещё добавить «ежемесячно запрашивать выписку по счёту депо», но, кажется, это уже слишком. Сродни постоянной жизни в пещере в ожидании второго пришествия.

Если вы инвестируете на долгий срок, вы также можете вывести акции с биржи (перевести из “местного” депозитария к регистратору эмитента).

Всё это вы можете сделать самостоятельно, либо обратиться за помощью к финансовому консультанту.

Как действовать заемщикам

Лишенный номера в реестре кредитор сохраняет право требовать возвращения заемных средств, поэтому оптимальное решение для заемщиков в случае исключения МФО из реестра ЦБ – продолжать возвращать долг по графику или  вернуть оставшуюся сумму займа полностью.

Что еще следует сделать заемщикам:

•  Выяснить, кому теперь следует платить по займу – своей МФО, новой организации или коллекторам
• Собрать и сохранить все платежные документы: чеки, квитанции, кассовые ордера
• Запросить справку о закрытии договора и отсутствии претензий

Запросить информацию о том, на чьи реквизиты нужно будет переводить средства, можно и самостоятельно – чтобы избежать потери денег при оплате по старым реквизитам.

Если на момент выдачи займа организация не состояла в реестре, то ее деятельность незаконна. В суде это станет аргументом в пользу заемщика, если он не вернет долг такой компании.

Хранение средств фонда персональной ответственности и условия их возврата.

Как указано в ст. 11.6 Закона № 132-ФЗ, денежные средства таких фондов подлежат размещению (в рублях или инвалюте) на отдельных банковских счетах Турпомощи и по ним объединение ведет отдельный учет. Требования к кредитным организациям в которых можно разместить средства фонда, установлены Постановлением Правительства РФ от 24.12.2016 № 1474. Доходы от размещения средств фонда на счетах или депозитах разрешенных кредитных организаций зачисляются в этот фонд.

При прекращении туроператором деятельности в сфере выездного туризма средства фонда персональной ответственности подлежат возврату туроператору, если он выполнил все свои обязательства перед туристами по заключенным договорам о реализации турпродукта в сфере выездного туризма.

Безусловно, описанный порядок хранения, преумножения и возврата средств фонда делает его единоразовое создание в максимальном размере более привлекательным по сравнению с постепенным накоплением фонда и параллельным оформлением финобеспечения. Ведь практика страхования ответственности туроператоров и оформления им банковской гарантии демонстрирует невозможность
обеспечения обязательств перед туристами данными способами.

* * *

Взнос в «персональный» фонд за 2017 год рассчитывается от общей цены зарубежных туров, реализованных туроператором в 2016 году, и подлежит уплате до 31.01.2017. После этой даты тур­операторы, не сформировавшие фонд персональной ответственности, не смогут продолжать деятельность в области выездного туризма. Они будут исключены из реестра туроператоров.

Некоторые «крупные игроки» туроператорского рынка уже обозначили свою готовность создать фонд в максимальном размере и отказаться от оформления фингарантий. Издержки на уплату взносов частично компенсируются за счет агентств, которым урезается процент агентского вознаграждения. Безусловно, для туристической розницы это болезненный шаг, однако после 31.01.2017 может оказаться, что число туроператоров на рынке выездного туризма существенно сократилось и выбирать просто не из кого, придется работать с теми, кто остался, причем на диктуемых ими условиях. Такая трансформация рынка подталкивает средний и малый бизнес на работу по «серым» схемам. Все чаще на турагентских форумах стали появляться сообщения о необходимости возврата к самостоятельному бронированию для туристов гостиниц и билетов. Мы в очередной раз предостерегаем: организация проезда и проживания для клиента, пусть даже на базе агентских соглашений, – деятельность по формированию турпродукта. Эту деятельность могут осуществлять только туроператоры, если турфирма таковым не является, ей следует готовиться к уплате колоссальных административных штрафов.